[走勢圖] 價格走勢基礎 - 不只一根陰陽燭

投資理財

一根陰陽燭是不夠的!

筆者上次稍微提過,光懂得分析一根陰陽燭是不足夠的,一根蠟燭提供的信息很有限,但幾根蠟燭放在一起,就可以說出一個價格的故事。我們靠著比對蠟燭的整體大小、燭身的大小和影子線的長短,來分析最近這一陣子的價格動向。如果你還不知道什麼是陰陽燭,請先看 [走勢圖] 價格走勢入門 - 陰陽燭是怎麼形成的?

 

所謂的「定律」

另外,還需要留意蠟燭有沒有按照所謂的「定律」來形成。所謂的「定律」其實很簡單,比如當價格處於上升趨勢的時候,每根蠟燭的最高價和最低價都會比它之前那根的高,也就是整根蠟燭創了新高;相反,當價格處於下跌趨勢的時候,每根蠟燭的最高價和最低價都會比它之前那根的低。如果突然有一根蠟燭沒有依照所謂的「定律」,就有理由質疑趨勢是否仍然繼續。

 

多根陰陽燭分析例子

今天筆者將會集中分析美金兌加幣(USDCAD)最近一兩個禮拜的價格,下圖就是美金對加幣這幾天的 4 小時圖,請留意兩個黃色長方形裡面的蠟燭,在這裡我們先忽略諧波或者支持與阻力:

美金兌加幣 4 小時圖
美金兌加幣 4 小時圖

光看上圖,就是一個維持了一段時間的大升勢。對於一個大的升勢來說,升了多少點不重要,重要的是買壓有沒有足夠的力量來維持升勢。先來說第一個黃色格子裡的蠟燭(1 號到 7 號),它們是這個大升勢的前鋒勢力:

美金兌加幣 4 小時圖 - 升勢放大(一)
美金兌加幣 4 小時圖 - 升勢放大(一)

這裡全是綠色的蠟燭,整體來說是上升的趨勢,可是當中還是有故事的。

1 號:一開始就是一根很強勢的上升蠟燭,沒有上影子線,燭身差不多是下影子線的十倍。這裡燭身就很足以表明買家推高價格的決心了,有沒有下影子線已經不是重點了。

2 號:蠟燭整個好像是被分了三等份,上影子線、燭身和下影子線各佔了三分一,這已經算是進入輕微的猶豫狀態。加上對比 1 號蠟燭,2 號蠟燭無論在整體大小,還是燭身大小,都是比 1 號蠟燭弱多了,這可能是買家在努力推高價格以後,開始對前景產生疑惑。不過出現這種情況也不是什麼嚴重的警告,畢竟 2 號依然是創了更高的最高價和更高的最低價。

3 號:燭身以及整體都比 2 號更小了,可見上升的動能是在減少,但還是有更高的最高價和更高的最低價,也不需要很擔心。

4 號:整體比 3 號蠟燭大一點點,燭身卻是差不多。這次下影子線明顯的比燭身長,說明價格在這根蠟燭剛產生的時候,有往下的傾向,但是買家繼續把價格推高,而且仍然維持更高的最高價和更高的最低價。看到這裡,我們可以推論,上升趨勢雖然減弱了不少,但是賣家還沒有拉低價格的決心,所以到目前為止,市場還是由買家主導的。

5 號:經過前面那些不太需要擔心的蠟燭以後,突然出現這跟蠟燭,可能就需要擔心了。整體大小不但比 4 號蠟燭小,甚至還比 3 號蠟燭(之前最短的一根)小,燭身更是目前來說最小的,讓人關注的是上影子線比較長。這燭身對比影子線,燭身實在太小了,我們對這種蠟燭的焦點就會從燭身移到影子線。在上升趨勢裡,出現一根上影子線比較長的蠟燭,說明買家曾經嘗試繼續推高價格,但未遂,賣家把價格壓回去了,也就是上升趨勢來到這個價位開始遇到威脅性的壓力了。可幸的是,這跟蠟燭跟前面的比起來還算小,也就是對比之前一輪價格的升幅來說,這小小的賣壓,還不足以令價格反轉,而且這根蠟燭還是保持著那個所謂的「定律」,但下一根蠟燭就需要留意了,畢竟買壓減弱了不少。

6 號:整體大小和燭身是比 2 號到 5 號的蠟燭還要大,雖然 5 號和 6 號蠟燭的最低價看上去很接近,但 6 號的最低價還是比較高,而且 6 號蠟燭整體大小是 5 號蠟燭的兩倍左右。這根蠟燭是買家表明了沒被 5 號蠟燭影響軍心,或者是在 5 號蠟燭構成的時候,買家正在修整軍力。反正價格被大幅拉升,說明買壓還是比賣壓強的。不過,需要留意的是 6 號蠟燭雖然比前面幾根強,但跟 1 號蠟燭(趨勢剛開始的蠟燭)相比,買壓弱了一點,也暗示下次買壓減弱的時候,可能就是要反轉的時候。

7 號:這根蠟燭的整體大小幾乎是 6 號蠟燭的一半,再一次的買壓減少了很多,下一根就要留意了。

7 號蠟燭以後,美金兌加幣進入了整個大升勢裡第一次的回調,根據 1 號到 7 號蠟燭的強勁的買壓,我們可以相信第一次出現的小跌勢只是個回調,買壓會很快重整勢力,再次進攻。

接下來,我們就講一下這個大升勢的尾聲,也就是大圖裡的第二個黃色格子裡的蠟燭( 8 號到 20 號):

美金兌加幣 4 小時圖 - 升勢放大(二)
美金兌加幣 4 小時圖 - 升勢放大(二)

8 號:這是一根沒有下影子線的大陽燭,上影子線的出現則是說明買家之前有意把價格繼續推高到這根蠟燭的最高價,但後來有點後繼無力的感覺,所以就退到這根蠟燭的收市價。

9 號:這根蠟燭是個非常典型的優柔寡斷蠟燭(Indecision Candle ,如果你不知道是什麼,可以先看一下———-),上影子線和下影子線都比燭身長好幾倍,因為燭身非常的小。這樣的蠟燭一出現,就說明買賣雙方的勢力是不相上下的。再說, 9 號蠟燭比 8 號蠟燭大,創了更高的最高價,但同時也創了更低的最低價,這樣一來,雖然燭身是綠色的,但也沒有延續到 8 號的升勢。

10 號: 10 號蠟燭跟 9 號蠟燭很像,只是它整體比 9 號蠟燭小。同樣的,雙方勢力也是沒有結論,沒有更高的最高價,就足以說明買壓還是不決斷。連續出現兩個優柔寡斷蠟燭,買壓的勢力並不是很強悍。

11 號:這根蠟燭雖然不算是優柔寡斷蠟燭,但它無論是整體大小,還是燭身大小,跟 8 號蠟燭相比的話,都代表不了什麼。而且,再一次的,沒有創更高的最高價。

12 號: 12 號蠟燭總算是爭氣一點了,有更高的最高價和最低價,它的最高價甚至比 9 號蠟燭(第一根優柔寡斷蠟燭)的還要高,算是一個突破。而且整體和燭身都比前面的 11 號蠟燭大兩倍,是要繼續升勢的好現象。

13 號:可惜好景不常,當買壓正想把價格再往上推的時候,冷不防賣壓的突襲,又把價格打回去跟 12 號蠟燭收市價差不多的地方。根據我們之前的推斷,價格應該還要再漲,如果 13 號蠟燭是一根正常的陽燭,那就符合我們的推斷。不過現在的 13 號蠟燭是根優柔寡斷蠟燭,而且還是上影子比較長的,整體大小跟前面幾根蠟燭的大小差不多,說明賣壓比較堅定,這就是出乎我們意料之外的狀況,反轉很有可能會出現。如果下一根蠟燭,能創下更低的最低點和最高點,形勢將會逆轉,這個階段的升勢也會結束。

14 號:這根蠟燭雖然創了更低的最低點和最高點,但它同時也是根下影子線很長的蠟燭,證明買家有意把價格推高,賣家也沒有在收市前把價格推到接近最低點。加上這根蠟燭整體比 13  號蠟燭的要大,把 13 號和 14 號蠟燭放在一起看,其實賣壓和買壓的勢力還在爭持中,目前還沒有結論。

15 號:這是一根大陰燭, 14 號蠟燭的下影子線那麼長,它都蓋過去,並創了更低的最低點。不過要注意的是這根蠟燭同時也創了更高的最高點,隨意光看燭身,賣壓好像很厲害,但終究沒有按照那所謂的「定律」,這個跌勢可能不會持續。

16 號:這時候又出現一根下影子線比較長的優柔寡斷蠟燭,綠色的燭身還是很明顯的,不過這根蠟燭的整體大小好像比 15 號蠟燭的一般還小,單靠它作為反轉的信號還是不足夠的。

17 號:這根蠟燭的最高點和最低點都比前面的 16 號蠟燭高,可能又要開始新的升勢。但這根蠟燭的整體大小比 16 號還要小,感覺是好像市場上的成交量比之前低,沒那麼活躍。

18 號:雖然這根蠟燭是根陰燭,但奇怪的是它沒有上影子線,而且下影線還比燭身長。這也屬於一種優柔寡斷蠟燭,只是力量不是很強。加上前面 16 號和 17 號蠟燭一起看的話,市場是很沒有拿定主意,到底是要升還是跌。

19 號:又是一根優柔寡斷蠟燭,這次燭身還非常的小,但它的最高點和最低點都比 16 號蠟燭高,可能是要展開升勢,但中途又被賣壓打下來了。如果下一根蠟燭可以有明顯一點的決心,那就可以確定升勢了。

20 號:這個蠟燭不但衝過了 19 號蠟燭的最高點,還衝過了 13 號蠟燭的最高點。這種大陽燭升的那麼急,通常跟利好新聞有關。我們看前面 16 號到 19 號蠟燭價格的走勢,其實已經有想往上升的趨勢了,只是缺了一個藉口,剛好利好新聞一出來,就很果斷的升上去了。

 

合理的推斷流程

即便下一根蠟燭跟你推斷的不一樣,那是很正常的,因為市場就是一直在受不同的因素影響,最快反應出來給你看到的就是陰陽燭。比較合理的做法是:

  1. 先看當前的蠟燭形態
  2. 再比較前面幾根蠟燭,看看當中有什麼故事
  3. 做出合理的推斷,猜一猜下一根蠟燭會是什麼樣子的
  4. 問自己至少兩個問題:
    1. 如果下一根蠟燭如你推斷的話,那你要怎麼做?
      這個問題通常是準備進場之前問的,比如你就在等下一根蠟燭來確認反轉,那下一根蠟燭一定要先符合某些條件,你才能決定買入。
    2. 如果下一根蠟燭出乎你意料之外的話,那你又要怎麼做?
      同樣的,如果你在等下一根蠟燭來確認,但它卻不符合要求,那是否要再等之後那根?

 

小結

今天筆者解釋了很多跟蠟燭和它們互相的關係,價格走勢可以說是很簡單,但你要真正了解背後的故事是需要看的很仔細的。好處是它們都是顯而易見,只要你肯多比較一下前面幾根蠟燭,那就可以有個很好的推斷。

發佈日期:2016年9月21日 | 作者:橘小佑

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