fibonacci example

[走勢圖] 價格走勢入門 – 陰陽燭是怎麼形成的?

能不能準確分析價格未來的動向是成為一個成功的投資者的關鍵,目前主要是有兩大分析方法,一是技術分析technical,看走勢圖的),二是基本面分析fundamental,看新聞和財政報告的)。筆者從小就不愛看字(所以這幾年跳出來寫 VanTopics 已經是很大的進步了),對於基本面分析真的是一點興趣都沒有,於是自然而然的就喜歡上技術分析。經過多年的波折和學習經驗,用過了不少指標(Indicator),最後發現其實簡單的價格走勢 (Price Action)最好,所以筆者準備寫幾篇關於價格走勢的文章,希望可以幫助更多喜歡技術分析的投資者。

典型蠟燭

所謂的價格走勢,就是不用任何指標,光是解讀陰陽燭(Candlestick)自帶信息的方法。陰陽燭就代表著價格在某個時間段的心路歷程,要應用價格走勢方法,就先要讀懂陰陽燭,以下筆者盡量提供彩色版和黑白版的陰陽燭給大家參考。其實筆者平常習慣叫陰陽燭為蠟燭,所以以下的解釋有時候也會用蠟燭來說。

bullish candles

代表上升的蠟燭(陽燭),在默認情況下,彩色版的燭身(中間長方形盒子)是綠色的,黑白版的則是白色或者空心的。無論最高價和最低價在哪裡,收市價必須是比開市價高,才會造成上升的形態。燭身的大小反映了買家的力量,燭身越長,就代表買家的力量越強。牛市通常就是會有連續或者比較多的上升蠟燭出現。

bearish candles

代表下跌的蠟燭(陰燭),在默認情況下,彩色版的燭身是紅色的,黑白版的則是黑色或者是填滿的。無論最高價和最低價在哪裡,收市價必須是比開市價低,才會造成下跌的形態。燭身的大小反映了賣家的力量,燭身越長,就代表賣家的力量越強。熊市通常就是會有連續或者比較多的上升蠟燭出現。

看完以上兩種圖,把背後的邏輯套用在不同形狀的陰陽燭上面,就可以推論價格為什麼會有如此這般的走勢。筆者給大家舉幾個明顯一點的例子吧!

優柔寡斷蠟燭(Indecision Candle)

bullish pinbars

這種蠟燭看上去已經不太像是蠟燭了,雖然這也是一根上升的蠟燭,但它的開市價和最低價之間的距離(下影子線)非常長,而燭身變得非常小。光看燭身的話,你可能會以為買家的力量不是很多,但其實這種蠟燭是在反映買家的強烈反撲。我們除了要看燭身以外,影子線也是很重要的,影子線代表了價格曾經到過的價位。從這個例子來看,價格可能是先從開市價出發,然後它有一段時間被賣家推到過最低價,但之後買家開始反撲,不但把價格推回去原來的開市價,甚至還推得更高,所以這根蠟燭最後才會是上升的狀態(這裡忽略最高價和收市價之間的上影子線,因為相對來說比較短,參考價值比較低)。這種蠟燭如果出現在下跌趨勢的時候,那有可能是趨勢反轉的先兆。

bearish pinbars

這種蠟燭剛好是上面那種的相反,也就是說一開始買家把價格推很高,但之後賣家還是有能力把價格推回去原點,甚至還要更低,表明了賣家強烈的反撲。如果在上升趨勢裡,突然出現這種蠟燭,有可能是趨勢要變成下跌的先兆。

以上兩種蠟燭,很多人可能稱他們為錘形蠟燭Hammer或者Pin bar),有些人甚至還會說要一定比例才算是合格的錘形蠟燭。不過,筆者認為如果能理解價格本身的行為,根本不需要硬性規定什麼比例才是合格的,燭身是升還是跌也無所謂,因為這種蠟燭的重點是影子線,影子線越長(要注意方向),燭身越小,反轉潛力越大,但這也不是一定的,還得比較之前其他蠟燭和看附近有沒有支持與阻力(Support & Resistance)。雖然這種蠟燭反映了某一方的反撲,但也不代表一定會讓價格趨勢反轉,這有可能只是一個讓買家和賣家都猶豫的價位,所以筆者比較習慣稱這種蠟燭為優柔寡斷蠟燭(Indecision Candle)

除了上面錘形蠟燭以外,不少人認識的十字星(Doji)其實也算是優柔寡斷蠟燭之一,因為它也是影子線很長。無論是上影子線比較長,還是下影子線比較長,或是上下影子線一樣長(如圖),都反映著買賣雙方對趨勢的不確定,他們相爭,但任何一方都不敢爭得太多,才會讓收市價停留在開市的價位。

doji

稍微懂一點走勢圖的朋友,可能早就知道以上的陰陽燭是特別需要注意的,你可能曾經背下這些形態。不過筆者現在就要告訴你,不用背什麼形態,只要你理解基本的陰陽燭形成原理,這些不用背都可以知道形勢可能要逆轉。(對不起,筆者是個理科生,不喜歡背,要是你比較享受背的話,還是無限歡迎的,畢竟那是你自己的腦袋。)

當然,只是理解單一一根陰陽燭是不足夠看清大局的,當你理解了一根陰陽燭的形成,你再用它對比它之前的其他陰陽燭,慢慢你就會得到一個價格的故事,他們會告訴你這段時間裡面到底發生什麼事情。當你發現在支持與阻力附近,買賣形勢出現可能會逆轉的反應時,就是你可以進場的時機。

下圖是一個利用支持與阻力線和優柔寡斷蠟燭所做的交易例子,這是美金對加幣(USDCAD)在 7 月初的 4 小時走勢圖。日後筆者會再分享關於設置進場點、目標價位和停損價位的方法,目前先理解優柔寡斷蠟燭和支持與阻力的關係比較好。(點擊圖片放大觀看吧!)

support and resistance example

筆者以前曾寫過一系列關於諧波(Fibonacci)定律的文章,其實筆者到現在仍然還是利用諧波在獲利。一般的支持與阻力,都是需要自己動手畫,很多人會擔心自己畫會畫不準確,而且它們是需要定期更新的,相比起這些,雖然筆者每次需要自己畫諧波,但每次畫出來的諧波都是最新的,而且用諧波出現的進場點會比較多(當然也不是每個都適合交易,還是要篩選的)。

下圖是這個禮拜筆者做的一個獲利的交易,歐元對日元(EURJPY)的 4 小時走勢圖,這個例子也是筆者平常會做的諧波設定。(點擊圖片放大觀看吧!)

fibonacci example

小結

其實走勢圖表面顯示的是價格的動態,但是實際顯示的卻是各個投資者在不同時間做的抉擇,有些人決定買,有些人決定賣,當買的人比賣的人多的時候,價格就會上漲,相反的話,價格就會下跌(雖然這都是很常識的東西,但很多人在操作交易往往就忘記了)。讀懂價格走勢,就等於讀懂其他投資者的心思,如果你知道大部分投資者都會在這裡買進,價格將會上漲,你就可以跟著買進,大家一起賺錢就是了。在股票和外匯市場,跟著大隊做一樣的事情,絕對是可以讓你獲利的。